http://hdl.handle.net/10900/53319 2026-11-07T01:52:07Z 2026-11-07T01:52:07Z Duran, Mihael http://hdl.handle.net/10900/47870 2019-10-30T03:33:55Z 2011-01-01T00:00:00Z

Nachträgliche Reduktion von Vorstandsbezügen.Eine ökonomische Analyse der Herabsetzungsmöglichkeit von Vorstandsbezügen nach dem VorstAG Duran, Mihael In der vorliegenden Arbeit wird eine modelltheoretische Untersuchung der verschärften sogenannten Herabsetzungsmöglichkeit von Vorstandsbezügen nach dem VorstAG anhand der Turniertheorie vorgenommen. Hierzu wird ein Modell entwickelt, um mögliche ökonomische Auswirkungen der Verminderung von Vorstandsbezügen zu untersuchen. Das Modell zeigt einige Implikationen zu den Entscheidungen von Vorstand und Aufsichtsrat.; This paper examines the possibility of reducing executive compensation following the German VorstAG. To examine the potential economic impact of the reduction, a tournament model is introduced. The model shows some implications on the decisions of the Executive Board ans Supervisory Board.

2011-01-01T00:00:00Z Frontczak, Robert http://hdl.handle.net/10900/47696 2019-10-30T04:10:00Z 2009-01-01T00:00:00Z

Valuing Options in Heston’s Stochastic Volatility Model: Another Analytical Approach Frontczak, Robert We are concerned with the valuation of European options in Heston's stochastic volatility model with correlation. Based on Mellin transforms we present new closed-form solutions for the price of European options and hedging parameters. In contrast to Fourier-based approaches where the transformation variable is usually the log-stock price at maturity, our framework focuses on transforming the current stock price. Our solution has the nice feature that similar to the approach of Carr and Madan (1999) it requires only a single integration. We make numerical tests to compare our results to Heston's solution based on Fourier inversion and investigate the accuracy of the derived pricing formulae.

2009-01-01T00:00:00Z Klein, Nicole http://hdl.handle.net/10900/47667 2019-10-30T07:41:20Z 2009-01-01T00:00:00Z

Die Balanced Scorecard als Basis einer Customer Care Scorecard zur Konzeption einer systematischen Kundenpflege Klein, Nicole Die wirtschaftliche Entwicklung der letzten Zeit hat gezeigt, wie schwierig es für die Unternehmen ist, langfristigen Erfolg zu gewährleisten. Nachdem in der Vergangenheit die meisten Faktoren innerhalb der Firmen wie beispielsweise Kosteneinsparungen oder Prozessoptimierung bereits auf dem Prüfstand waren und optimiert wurden, erkennen immer mehr Unternehmen die Bedeutung ihrer Kunden und der damit verbunden Gestaltung der Anbieter-Kundenbeziehungen. Bislang sind die Ansätze in dieser Richtung häufig noch zu unstrukturiert und daher kaum in der Lage, das mögliche Erfolgspotential auszuschöpfen. Dieser Beitrag stellt einen auf Basis der Balanced Scorecard entwickelten Customer Care Ansatz vor, der es Unternehmen ermöglicht, die Beziehungen zu ihren Kunden systematisch zu professionalisieren und somit die Chance zur Erreichung höherer Unternehmensziele zu nutzen. Zudem wird die Problematik aufgegriffen, so genannte Soft Facts zu quantifizieren und somit hinsichtlich ihrer Beiträge zur Zielerreichung überprüfbar zu machen und sie so den bislang vorherrschenden Hard Facts anzupassen.

2009-01-01T00:00:00Z Frontczak, Robert Schöbel, Rainer http://hdl.handle.net/10900/47621 2019-10-30T07:39:06Z 2009-01-01T00:00:00Z

On Modified Mellin Transforms, Gauss-Laguerre Quadrature, and the Valuation of American Call Options Frontczak, Robert; Schöbel, Rainer We extend a framework based on Mellin transforms and show how to modify the approach to value American call options on dividend paying stocks. We present a new integral equation to determine the price of an American call option and its free boundary using modied Mellin transforms. We also show how to derive the pricing formula for perpetual American call options using the new framework. A recovery of a result due to Kim (1990) regarding the optimal exercise price at expiry is also presented. Finally, we apply Gauss-Laguerre quadrature for the purpose of an efficient and accurate numerical valuation.

2009-01-01T00:00:00Z